დერივატივების მიმოხილვა

კონტრაქტის ტიპები

დერივატივები არის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც საკუთარ ღირებულებას იღებენ მოქმედი აქტივის შესრულებიდან. ისინი გამოყენებული არის ფინანსური რისკის სამართავად, რადგან მხარეებს აძლევს შესაძლებლობას, განახორციელონ ჰეჯირება ბაზრის ფასების პოტენციური არასასურველი მერყეობის წინააღმდეგ.

მუდმივი კონტრაქტები

უვადო კონტრაქტი არის დერივატივის ისეთი ტიპი, რომელსაც ტრადიციული ფიუჩერსისგან განსხვავებით, არ აქვს ვადა ან ანგარიშსწორების თარიღი. Bybit-ის უვადო კონტრაქტები მარგინირებულია USDT-ში, USDC-ში და საბაზო აქტივებში (ასევე ცნობილია როგორც coin-margined/ქოინით მარგინირებული).

ფინანსირების მექანიზმი: ეს პროცესი მოიცავს ფინანსირების საკომისიო-ს გაცვლას ლონგისა და შორტ პოზიცია მფლობელებს შორის ყოველ 8 საათში, ფინანსირების განაკვეთის საფუძველზე. ეს გაცვლა ხორციელდება იმ პირობით, რომ პოზიცია გახსნილია კონკრეტულ დროის მომნიშნველ ბინდებზე (00:00 UTC, 08:00 UTC და 16:00 UTC).

როდესაც ფინანსირების განაკვეთი დადებითია, ლონგ პოზიციის მფლობელები უხდიან შორტ პოზიციის მფლობელებს.

როდესაც ფინანსირების განაკვეთი ნეგატიურია, შორტ პოზიციის მფლობელები უხდიან ლონგ პოზიციის მფლობელებს.

ფინანსირების საკომისიო გამოთვლა არის შემდეგი: ფინანსირების საკომისიო = პოზიციის ღირებულება * ფინანსირების განაკვეთი.

დამატებითი დეტალებისთვის ფინანსირების განაკვეთის შესახებ,დააჭირეთ აქ.

ფიუჩერსების კონტრაქტები

Bybit-ის ფიუჩერსის კონტრაქტები ნომინირებულია USDT-ში, USDC-ში და საბაზისო აქტივებში.

ვადები განისაზღვრება გამოწერა პერიოდის ბოლო დღით: მიმდინარე კვირა, შემდეგი კვირა, მე-3 კვირა, მიმდინარე თვე, შემდეგი თვე, მე-3 თვე, მიმდინარე კვარტალი და შემდეგი კვარტალი.

ანგარიშსწორება: ანგარიშსწორების ფასი განისაზღვრება ვადის გასვლამდე ბოლო 30 წუთში არსებული ინდექსის ფასის საშუალო მნიშვნელობის საფუძველზე. ანგარიშსწორების დრო არის 8:00 სთ UTC ვადის გასვლის თარიღზე. USDT და USDC კონტრაქტები არის ნაღდი ანგარიშსწორების, რაც ნიშნავს, რომ კონტრაქტის მყიდველი მყიდველის მოგებას ან დანაკარგს უხდის USDT‑ში ან USDC‑ში, ნაცვლად იმისა, რომ გადასცეს მოქმედი აქტივი. ინვერსული კონტრაქტები მიიღებს ანგარიშსწორებას მოქმედი აქტივით.

ოფციონების კონტრაქტები

Bybit-ის ოფციონები არის ევროპული ოფციონები, სადაც მოქმედი აქტივი არის BTC, ETH ან SOL. ფასი განისაზღვრება მოქმედი აქტივის ბოლო ვაჭრობის ფასის (LTP) და არსებულად ნავარაუდევი ვოლატილობის საფუძველზე. ანგარიშსწორება და მარჟა ნომინირდება USDT-ში ან USDC-ში.

მარჟის ტიპები

დერივატივებით ვაჭრობისას მარჟა მოქმედებს როგორც უზრუნველყოფა პოზიციების შენარჩუნებისთვის. საწყისი მარჟა არის თანხა, რომელიც საჭიროა პოზიციის გასახსნელად (ან მის გასაზრდელად), ხოლო შენარჩუნების მარჟა არის მინიმალური რაოდენობა, რომელიც უნდა შეინარჩუნოთ, რათა პოზიცია გახსნილი დარჩეს.

ინდექსის ფასი

ინდექსის ფასი წარმოიქმნება მრავალი სპოტ გადაცვლის კვოტირების წონიანი საშუალოდან, რომელიც კორიგირდება მონაცემთა გამოყენებადობისა და წონის კორექტირების ფაქტორების მიხედვით. საცნობარო ბირჟების სპოტის ფასი დაიწონება ვაჭრობის მოცულობისა და ფასის დაშორების საფუძველზე მოცულობით წონიანი საშუალო ფასიდან.

ინდექსის ფასის გამოთვლებისთვის,დააჭირეთ აქ.

მარკირების ფასი

მარკირებული ფასი, რომელსაც ბირჟები დერივატივების კონტრაქტების რეალური ღირებულების შესაფასებლად იყენებენ, მიიღება ინდექსის ფასიდან და კორექტირდება დამატებითი ფაქტორებით, როგორიცაა ფინანსირების განაკვეთი, რაც ასახავს ბაზარზე ღია პოზიციის შენახვის ხარჯს. ტრేడინგში მარკირებული ფასი ძირითადად გამოიყენება შემდეგისთვის:

გამოითვალეთ უცნობარი მოგება და ზარალი.

გააქტიურეთ ლიკვიდაცია, როდესაც მარკირებული ფასი მიაღწევს ან გადააჭარბებს ლიკვიდაციის ფასს.

მარკირებული ფასი (უვადო კონტრაქტები) იანგარიშება следующим образом:

მარკირებული ფასი = საშუალო (ფასი 1, ფასი 2, ბოლო ტრეიდის ფასი)

ფასი 1 = ინდექსის ფასი × [1 + ბოლო ფინანსირების განაკვეთი × % დაფინანსებამდე დარჩენილი დრო]

ფასი 2 = ინდექსის ფასი + 5-მინ. მოძრავი საშუალო

5-მინ მოძრავი საშუალო = მოძრავი საშუალო [(ყიდვის ფასი + Ask-ის ფასი) / 2 - ინდექსის ფასი] (ნიმუშები აღებულია ყოველ ერთ წამში ბოლო ხუთ წუთში)

მარკირებული ფასის (ფიუჩერსი კონტრაქტები) გამოთვლა არის:

მარკირებული ფასი = ინდექსის ფასი * (1 + საბაზისო ტარიფი)

მარკირებული ფასი (ოფციონების კონტრაქტები) ითვლება შემდეგნაირად:

Black-76 მოდელი, რომლის შეყვანები არიან ფორვარდის ფასი, სტრაიკის ფასი, დრო ვადამდე, საპროცენტო განაკვეთი და მინიშნებული ვოლატილობა (IV).

ინდიკატორი IV ეფუძნება შემდეგს: Spline ვოლატილობის ზედაპირი, SABR ვოლატილობის ზედაპირი

მითითებები

ინფორმაციისთვის კონტრაქტის მონაცემებზე,დააჭირეთ აქ.

სავაჭრო პარამეტრების დეტალებისთვის,დააჭირეთ აქ.

მარჟის პარამეტრების დეტალებისთვის,დააჭირეთ აქ.