Bybit x 10x კვლევა: ბიტკოინის ბრეკეტები ზეგავლენისთვის: ფედერალური სარეზერვო სისტემის გადაწყვეტილება, ინფლაციის მონაცემები და საარჩევნო დებატები

ავტორი: მარკუს ტილენი, 10xResearch-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი



შესწავლა 10x Research-ის დამატებით ინფორმაციას: https://10xresearch.co/latest/



ბიტკოინს სამმაგი საფრთხე ემუქრება: ფედერალური სარეზერვო სისტემის გადაწყვეტილება, ინფლაციის მონაცემები და საპრეზიდენტო არჩევნების დებატები



ძირითადი მოვლენები, რომლებსაც ბიტკოინის ტრეიდერები უნდა უყურებდნენ

ფინანსური ბაზრები სამი ძირითადი გაურკვევლობის წინაშე დგანან: ფედერალური რეზერვის შემდეგი გადაწყვეტილება სექტემბერში, აშშ-ში ინფლაციის მომავალი მონაცემები და აშშ-ის საპრეზიდენტო არჩევნების შედეგი. ფედერალური სარეზერვო სისტემა ორკვირიან შეფერხების პერიოდში შედის, რის გამოც ბაზრები, სავარაუდოდ, დაძაბულობაში დარჩება. ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა ეკონომიკური რისკების თავიდან ასაცილებლად განაკვეთს 50 საბაზისო პუნქტით შეამცირებს, რადგან 25 საბაზისო პუნქტით უფრო მცირე შემცირება შესაძლოა არასაკმარისი იყოს შემდგომი ზიანის თავიდან ასაცილებლად, მონეტარული პოლიტიკის რამდენიმე კვარტლის განმავლობაში დაგვიანებული ეფექტების გათვალისწინებით.



10x X Bybit Sep 9, 2024



დანართი 1: ბიტკოინი — ვაჭრობა ვიწრო დიაპაზონში

მიუხედავად იმისა, რომ 50 საბაზისო პუნქტით შემცირებამ შესაძლოა ინვესტორები შეაშინოს, ფედერალური სარეზერვო სისტემა ბაზრის რეაქციების მართვის ნაცვლად ეკონომიკური რისკების შემცირებას ისახავს მიზნად. მიუხედავად იმისა, რომ 50 საბაზისო პუნქტით შემცირების ალბათობა მხოლოდ 29%-ია — რაც ეწინააღმდეგება ჩვენს შეხედულებას და ბაზრის უფრო ფართო კონსენსუსს — იზრდება რწმენა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა ჩამორჩა, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც ამ ზაფხულს შრომის ბაზრის სისუსტის ადრეული ნიშნები უგულებელყვეს.



ბაზარი კვლავ თვლის, რომ ტრამპის გამარჯვება მეტი კრიპტოვალუტისთვის ხელსაყრელია

პოლიტიკურ მხარესთან დაკავშირებით, Polymarket-ის ფსონების შანსები აჩვენებს, რომ ტრამპს არჩევნებში გამარჯვების 51%-იანი შანსი აქვს, ხოლო კამალა ჰარისს - 46%. ნეიტ სილვერის პროგნოზით, ტრამპს გამარჯვების 63.8%-იანი ალბათობა აქვს, ჰარისის შემთხვევაში კი - 36%-იანი, რაც ტრამპისთვის მისი ყველაზე მაღალი პროგნოზია. ეს მაჩვენებლები შეიცვალა დემოკრატიული ეროვნული კონვენციის შემდეგ, როდესაც ჰარისმა კიდევ ერთხელ გაიმეორა თავისი ერთგულება მაღალი გადასახადების პოლიტიკის მიმართ. თუმცა, ალან ლიხტმანი, რომელიც ცნობილია თავისი „13 გასაღების“ მოდელით, რომელმაც ზუსტად იწინასწარმეტყველა ბოლო ათი საპრეზიდენტო არჩევნებიდან 9, ამჟამად ჰარისის გამარჯვებას პროგნოზირებს, რადგან ის 13 გასაღებიდან 8-ს ფლობს.

მოსალოდნელია, რომ სამშაბათი, 10 სექტემბერს, ჰარის-ტრამპის მომავალი დებატები რბოლის შესახებ მეტ ინფორმაციას მოგვცემს. დღემდე, ჰარისი ზღუდავდა მედიაში პირდაპირ კონტაქტს და ეყრდნობოდა ხელსაყრელ გაშუქებას - მიდგომას, რომელსაც ზოგიერთი განმარტავს, როგორც იმის მანიშნებელს, რომ მის კამპანიას მკაცრად მართავენ პარტიის ლიდერები და არა მისი სტრატეგიით. ამის მიუხედავად, ჩვენ კვლავაც ტრამპის გამარჯვებისკენ ვართ მიდრეკილნი, როგორც ეს 2016 წელს იყო, მაშინაც კი, როდესაც კულისებში მოქმედი გარკვეული ისტებლიშმენტის ჯგუფები ცდილობენ.



ბაზარი ყურადღებით აკვირდება ინფლაციის მონაცემებს და 2024 წლის სექტემბრის FOMC-ის შეხვედრას

აშშ-ის მომხმარებელთა ფასების ინდექსის ანგარიში, რომელიც დებატების მომდევნო დღეს უნდა გამოქვეყნდეს, დამატებით მნიშვნელობას შეიძენს. მოლოდინები 2.9%-დან 2.6%-მდე შემცირებას ვარაუდობენ, რამაც შესაძლოა ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ განაკვეთის 50 საბაზისო პუნქტით შემცირებას შეუწყოს ხელი. ფედერალური სარეზერვო სისტემის ამჟამინდელი საპროცენტო განაკვეთის 5.25%-დან 5.50%-მდე მერყეობისა და 3.0%-ზე მეტი შემზღუდველი მონეტარული პოლიტიკის გათვალისწინებით, განაკვეთები შესაძლოა დაახლოებით 200 საბაზისო პუნქტით ძალიან მაღალი იყოს. ამას პრაქტიკულად ადასტურებს 2-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობა, რაც განაკვეთის 160 საბაზისო პუნქტით შემცირებაზე მიუთითებს. თუ მომხმარებელთა ფასების ინდექსი 2.9%-ზე ან უფრო მაღალ დონეზე დარჩება, ჩვენ მაინც 50 საბაზისო პუნქტით შემცირებას ვვარაუდობთ.

საწყისი ბაზრის მოლოდინები 2024 წელს განაკვეთის ექვსჯერ შემცირებას ითვალისწინებდა. თუმცა, 2024 წლის მარტში ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტის (FOMC) სხდომაზე, ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარე პაუელმა ხაზი გაუსვა მოქნილობის აუცილებლობას მიმდინარე ეკონომიკური გაურკვევლობის გამო, განსაკუთრებით ინფლაციის შერეული მონაცემებისა და ზრდის შენელების ნიშნების გათვალისწინებით. მან ასევე აღიარა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ ინფლაციის 2%-იანი მიზნის მიღწევა რთულია. ბიტკოინის ფასის ზრდა მარტის CPI-ის მოსალოდნელზე მაღალი მაჩვენებლის გამოქვეყნებამდე, რასაც FOMC-ის სხდომის შემდეგ მკვეთრი ვარდნა მოჰყვა, ხაზს უსვამს მომდევნო რამდენიმე დღის კრიტიკულ მნიშვნელობას.