თუკრიპტოვალუტის სამყაროშიახალი ხართ, შესაძლოა, გსმენიათ utility და security ტოკენების შესახებ. ეს ტოკენები რამდენიმე ფუნქციას ასრულებენ, ზოგი მსგავსია, ზოგი კი არა. მაგალითად, ვაჭრობის და გამოშვების დროს მათი პროცედურები და გამოყენება განსხვავდება. Security ტოკენებსა და utility ტოკენებს შორის უნიკალური სხვაობაა.

მაგრამ რას ნიშნავს ეს ტერმინები? რა განსხვავებაა ტოკენსა და მონეტას შორის? რა განსხვავებაა security და utility ტოკენებს შორის და როგორ გამოიყენება ისინი? განაგრძეთ კითხვა, რომ გაიგოთ მათ შორის მსგავსებებისა და განსხვავებების, ასევე მათი როლის შესახებ ბლოკჩეინის მუდმივად ცვალებად სამყაროში.

რა არის ტოკენი?

კრიპტოვალუტაში, ტოკენები კონკრეტული კრიპტოვალუტისბლოკჩეინზეაგანთავსებული. ტოკენების გამოშვება ხშირად ხდება, როდესაც კომპანია ახორციელებს მონეტების პირველად შეთავაზებას (ICO), რაც აქციების შემთხვევაში პირველადი საჯარო შეთავაზების (IPO) მსგავსია.

ICO-სა და IPO-ს შორის განსხვავება ისაა, რომ IPO-ს დროს თქვენ მიიღებთ აქციებს თქვენი დეპოზიტის სანაცვლოდ, ხოლო ICO-ს დროს - ტოკენს. ეს ტოკენები მომავალში შეიძლება, გამოყენებულ იქნას კომპანიის პროდუქტზე ან მომსახურებაზე წვდომის მისაღებად, ასევე თითოეული ინდივიდუალური ტოკენის მიერ შემოთავაზებულ სხვა შეღავათებზე.

ტოკენების შედარება მონეტებთან

კონკრეტულად რით განსხვავდება ერთმანეთისგან მონეტა და ტოკენი? ზოგიერთი ადამიანი სიტყვა „მონეტას“ იყენებს იმის აღსანიშნავად, რასაც სხვები „ტოკენებს“ უწოდებენ და პირიქით. ზოგი ყველაფერს, რაც ციფრულ საკუთრებას ჰგავს, ან ერთ ტერმინს უწოდებს, ან მეორეს. ეს სიტყვები ხშირად ურთიერთშემცვლელად გამოიყენება, რაც კრიპტოვალუტის დამწყებთათვის შეიძლება, გაუგებრობის წყარო გახდეს. თუმცა, თუ თქვენ პოტენციური ინვესტორი ხართ ან გსურთ კრიპტოვალუტის კარგად გაცნობა, სწორი ტერმინოლოგიის გაგება უმნიშვნელოვანესია.

დასაწყისისთვის, მოდით ვისაუბროთ იმაზე, თუ რა არის მონეტები. ციფრული მონეტა, როგორც წესი, ასოცირდება კონკრეტულ ბლოკჩეინთან და აღინიშნება, როგორც ექსკლუზიური აქტივი. განვიხილოთ კრიპტოვალუტები ბიტკოინი,რიპლი და ეთერიუმი, რომელთაგან თითოეულს აქვს საკუთარი ბლოკჩეინი. 

ბიტკოინისბლოკჩეინი არის ის ადგილი, სადაც BTC არსებობს და ფუნქციონირებს. იგივე ეხება, მაგალითად,XRP-ის შემთხვევაშიRipple-ის ბლოკჩეინზე და ETH-ის შემთხვევაშიEthereum-ისბლოკჩეინზე. ბლოკჩეინები აკონტროლებენ ყველა ტრანზაქციას და მათი ვალიდაცია ხდება სპეციალური კომპიუტერებით — რომლებიც ცნობილია როგორც ნოდები — გლობალურად.

მეორეს მხრივ, ტოკენები ოდნავ განსხვავებულია. ტოკენებს ხშირად პრაქტიკულად მონეტებსაც უწოდებენ. თუმცა, ეს არასწორია. მთლიანი მონეტები არის კრიპტოვალუტები, რომლებიც დამოუკიდებლად მოქმედებენ ნებისმიერი სხვა პლატფორმისგან და ტოკენების არსებობისა და ფუნქციონირებისთვის პლატფორმებია საჭირო. ამრიგად, არსებული ბლოკჩეინები ტოკენებს წარმოქმნიან. 

მაგალითად, ავიღოთ Ethereum, ყველაზე კარგად დამკვიდრებული და წარმატებული ბლოკჩეინ ტოკენების ქსელი.ERC-20ტოკენები იქმნება Ethereum-ის ბლოკჩეინზე. სხვა კრიპტოვალუტებს, როგორიცაა NEO და EOS, ასევე აქვთ საკუთარი ტოკენები. სინამდვილეში, ნებისმიერ ადამიანს, ვისაც აქვს პროგრამირების კოდი, შეუძლია, შექმნას საკუთარი მორგებული ტოკენი. თუმცა, Ethereum-ის ქსელში არსებული ტოკენები ცნობილია როგორც ERC, მაგალითად, NEO იყენებს NEP-5 ტოკენებს.

რა არის Utility ტოკენი?

მოდით განვიხილოთ Utility ტოკენები, რომლებიც ციფრული ტოკენების ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული ფორმაა. Utility ტოკენები, რომლებიც საყოველთაოდ ცნობილია, როგორც მომხმარებლის ტოკენები ან აპის მონეტები, კონკრეტულ მიზანს ემსახურება. ეს ტოკენები შეიძლება, გამოყენებულ იქნას ვებსაიტზე, მაგალითად, სერვისებისთვის შეღავათიანი პირობების მისაღებად. Utility ტოკენების უმეტესობის გაცემა და მათზე საუბარი ხდება ICO-ების კონტექსტში. კომპანიები მათ იყენებენ თავიანთი შეთავაზებების მიმართ ინტერესის გასაღვივებლად, ასევე ბლოკჩეინ ეკოსისტემის სერვისებში გამოყენებისა და ღირებულების გენერირებისთვის. 

Utility ტოკენები კომპანიის აქციების მსგავსია. გამონაკლისი მხოლოდ ისაა, რომ ისინი მფლობელებს არ აძლევენ რეალურ წილს მათ ფულად საკუთრებაში. შედეგად, ტრადიციულ კონტექსტში, Utility ტოკენები ნამდვილად არ არის განკუთვნილი მოგების მისაღებად, როგორც საინვესტიციო ინსტრუმენტი. Utility ტოკენის საინვესტიციო ღირებულება პროპორციულია Utility ტოკენზე ფაქტობრივი მოთხოვნისა. 

ვინაიდან ტოკენების მიწოდება მცირეა, ტოკენების ღირებულების ზრდა მოსალოდნელია მათზე მოთხოვნის ზრდასთან ერთად. თუ ტოკენი დაკავშირებულიაDApp-თან, ქსელის ზრდასთან ერთად მისი ღირებულება შეიძლება, გაიზარდოს. 

არსებობს ფართოდ გავრცელებული მცდარი წარმოდგენა, რომ Utility ტოკენის მომხმარებლების რაოდენობის ზრდასთან ერთად, იზრდება ტოკენის ღირებულებაც. Utility ტოკენები, პირველ რიგში, არ არის გათვალისწინებულია საინვესტიციო ინსტრუმენტების სახით გამოსაყენებლად და მყიდველებს, რომელთა მთავარი მიზანი მოგების მიღებაა, არ ეძლევათ საშუალება, ჩაერთონ საჯარო გაყიდვებში.

როგორ მუშაობს Utility ტოკენები?

ICO-ების დროს კომპანიამ შეიძლება, გადაწყვიტოს Utility ტოკენების შეთავაზება და ციფრული კუპონებიდან მოგების მიღება. როგორც ზემოთ აღინიშნა, ისინი აქციების მსგავსია იმ გაგებით, რომ თითოეულ ტოკენთან ერთად ხდება მმართველობის გარკვეული დონის გაცემა. მაგალითად, მათი გამოყენება შესაძლებელია ტოკენების მფლობელებისთვის ხმის მიცემის უფლების მინიჭებისთვის, ქსელთან დაკავშირების შესაძლებლობისთვის და სისტემის მასშტაბით შიდა ეკონომიკის განვითარების ხელშესაწყობად. მაგალითად, ტოკენის მფლობელებს, ქსელში მათი განთავსებით, შესაძლებელია ქსელსა და მის კეთილდღეობასთან დაკავშირებული სხვადასხვა გადაწყვეტილებების მისაღებად ხმის მიცემის უფლების უზრუნველყოფა.

Filecoin არის Utility ტოკენის ერთ-ერთი მაგალითი. პროექტის გუნდმა ტოკენების აუქციონიდან 257 მილიონი დოლარის შეგროვება შეძლო, რის შედეგადაც Filecoin-ის ტოკენების მფლობელებს ღია ღრუბლოვან გამოთვლით ქსელზე წვდომა აქვთ.

როგორც წესი, ტოკენების ხელმისაწვდომობაზე ლიმიტი არსებობს, რამაც შეიძლება, გამოიწვიოს ტოკენების ღირებულების ზრდა მიწოდებისა და მოთხოვნის გამო. არსებეული თეორია ასეთია: ყველა სხვა ფაქტორის სტაბილურობის გათვალისწინებით, მოთხოვნის ზრდა ტოკენის ფასის ზრდას გამოიწვევს. და მიუხედავად იმისა, რომ, როგორც ვთქვით, utility ტოკენები არ არის შექმნილი ინვესტიციის სახით გამოსაყენებლად, მიუხედავად ამისა, ზოგიერთი ინვესტორი მათ ერთ-ერთ ასეთ საშუალებად მიიჩნევს. 

განურჩევლად პროექტის მიზნებისა, ზოგიერთი პროექტი ინფლაციური ტოკენების მოდელებს ირჩევს. ეს მოდელები ტოკენებს განუწყვეტლივ უშვებენ, ზოგი კი საერთოდ არ ზღუდავს მათ მიწოდებას. ამრიგად, კომპანიის ტოკენური ეკონომიკის ბუნებას, საბოლოო ჯამში, შეუძლია, გავლენა მოახდინოს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებზე.

რა არის Security ტოკენი?

Security ტოკენები არის არამატერიალური აქტივები, რომელთა ღირებულება გამომდინარეობს სავაჭრო გარე საქონლიდან, როგორიცაა კრიპტოვალუტა. ისინი მკაცრად რეგულირდება შესაბამისი უფლებების დაცვის კანონმდებლობით და უნდა შეესაბამებოდეს შესაბამის კანონმდებლობას. მოთხოვნების ნებისმიერმა დარღვევამ შეიძლება, გამოიწვიოს სერიოზული შედეგები, მათ შორის ჯარიმები და პროექტის შესაძლო ჩავარდნა. 

ამერიკის შეერთებულ შტატებში ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) პასუხისმგებელია ფასიანი ქაღალდების კატეგორიზაციისა და რეგულირების ზედამხედველობაზე. SEC-ს ასევე აქვს წესები, თუ როგორ უნდა ხდებოდეს კომპანიების მიერ ანგარიშგება აქციების შეთავაზებებთან დაკავშირებით, რომლებიც ასევე, ვრცელდება კრიპტოვალუტებსა და ბლოკჩეინ პლატფორმებზე. Howey-ის ტესტი არის მეთოდოლოგია, რომელიც განსაზღვრავს, წარმოადგენს თუ არა კომპანიაში კაპიტალის ჩადება „ინვესტიციას“ და თუ ასეა, რა ტიპის ინვესტიციაა ეს.

ბლოკჩეინზე დაფუძნებული Security ტოკენი, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც „სააქციო ტოკენი“ ან „საინვესტიციო ტოკენი“, არის კრიპტოგრაფიული ტოკენი, რომელიც ბლოკჩეინის სამყაროში დაკავშირებულია საფონდო ტრანზაქციასთან. 

Security ტოკენი ასახავს ტოკენის გამცემი ბიზნესის წილს და არა ინვესტორისთვის პირდაპირი ღირებულების უზრუნველყოფას, როგორიცაა წვდომა მის ეკოსისტემაზე. Security ტოკენებში ინვესტიციების უმეტესობა მოგებაზეა ორიენტირებული. Security ტოკენების უპირატესობებში შედის მათი რამდენიმე საფულეში შენახვის სურვილი, სხვა ქონებაზე გაცვლისა და სესხის უზრუნველყოფის სახით გამოყენების შესაძლებლობა.

როგორ მუშაობს Security ტოკენები?

Security ტოკენის შეთავაზება (STO) არის ტოკენების ინვესტორებისთვის განაწილების ICO-ს მსგავსი მეთოდი. Security ტოკენები აქციების მსგავსია მოგების, პროცენტის გადახდის, დივიდენდების გადახდის ან ტოკენების მფლობელებისთვის ან ინვესტორებისთვის შემოსავლის გენერირების მიზნით ქონებაში ან სხვა ტოკენებში ინვესტირების თვალსაზრისით. ისინი ექვემდებარებიან SEC-ის ფინანსური და კაპიტალის ბაზრის კანონმდებლობას, რადგან ისინი სთავაზობენ პრივილეგიებს და გააჩნიათ სხვა ფინანსური ინსტრუმენტების მოქმედების ძალზე მსგავსი მოქმედება.

Security ტოკენები იყენებენ ბლოკჩეინ ტექნოლოგიების ტემპსა და სანდოობას, მაგრამ ასევე აქვთ მკაცრი სამთავრობო საკანონმდებლო პოლიტიკის უპირატესობა, რომელიც თაღლითობის პრევენციას ახდენს. იურიდიული ასპექტის ახსნის მცდელობა რთულია. არსებითად, როდესაც არსებობს სხვისი ქმედებებიდან სარგებლის მიღების მოლოდინი, ტოკენი თავდაცვის საშუალებად ითვლება. 

სუბიექტები STO-მდე წარადგენენ საინვესტიციო კონტრაქტებს, რომლებიც კანონიერად უნდა ასახავდეს ციფრული ან ფიზიკური აქტივის ან უფლების ფლობას, ფინანსური ინსტრუმენტის მსგავსად. თუ STO ვერ დაიცავს ამ წესებს, დაწესდება ჯარიმები და პროექტის პროგრესი შესაძლოა, მთლიანად შეჩერდეს.

Utility ტოკენების Security ტოკენებთან შედარება

Security ტოკენები შექმნილია საინვესტიციო ინსტრუმენტების სახით გამოსაყენებლად და ძირითადად მოგებაზეა ორიენტირებული. ტოკენების ინვესტორები დივიდენდებს იღებენ დამატებითი მონეტების მიღებით, თუ ტოკენის გამომშვები კომპანია ბაზარზე მოგებას იღებს. ბიზნესის საკუთრება და საერთო მმართველობა გადაეცემა იმ მომხმარებლებს, რომლებსაც აქვთ Security ტოკენი. ბლოკჩეინ პლატფორმის გამოყენება ასევე შესაძლებელია ხმის მიცემის მექანიზმის შესაქმნელად, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს, აქციონერების მსგავსად, ჰქონდეთ ხმა კომპანიის გადაწყვეტილების მიღების პროცესში.

Utility ტოკენები, პირიქით, მათ ინვესტორებს არ აძლევს უფლებას, მიიღონ ძალაუფლება კომპანიის გადაწყვეტილების მიღების პროცესზე. თუმცა, ისინი მომხმარებლებს კომპანიის სერვისებთან დაკავშირებას უადვილებენ. Utility ტოკენები ასევე არ რეგულირდება არცერთი კანონით, განსხვავებით security ტოკენებისგან, რომლებიც რეგულირდება SEC-ის მიერ. არსებობს ამ ორი ტოკენის განმასხვავებელი რამდენიმე ძირითადი მახასიათებელი:

• მიმართულება

Utility ტოკენები გამოიყენება მონეტების პირველადი შეთავაზებების (ICO) დასაფინანსებლად და პროექტის ბლოკჩეინში შიდა ეკონომიკის შესაქმნელად. Utility ტოკენის მფლობელს, ასევე, ექნება გარკვეული ხმის მიცემის უფლება ეკოსისტემის ფარგლებში. Security ტოკენები, პირიქით, წარმოადგენს საინვესტიციო კონტრაქტს, რომელიც დადასტურებულია ბლოკჩეინზე და წარმოადგენს მატერიალური ან ციფრული საქონლის ლეგიტიმურ ფლობას.

• თაღლითობის პრევენცია

ვინაიდან utility ტოკენები არ არის რეგულირებული, არსებობს თაღლითობებისა და ჰაკერული შეტევების ისტორია, რომლებიც ყალბი ICO-ების შედეგად ხდება და გულისხმობს მომხმარებლების მოტყუებას მათი ფულის დაუფლების მიზნით. მეორეს მხრივ, security ტოკენები მკაცრად რეგულირდება ასეთი პრობლემების მოსაგვარებლად. security ტოკენებით თაღლითობის შანსი თითქმის ნულის ტოლია.

• მოლოდინი

utility ტოკენების ფასსა და კომპანიის საერთო ღირებულებას შორის კორელაცია არ არსებობს. ეს ეფექტურობის პროგნოზირებას უფრო ართულებს. თუმცა, security ტოკენების შემთხვევაში, ბიზნესის ღირებულება პირდაპირ კავშირშია მის ფასთან. ტოკენი უფრო მნიშვნელოვანი ხდება ბიზნესის ზრდასთან და ღირებულებასთან ერთად.

როგორც utility, ასევე security ტოკენებს, ისევე როგორც ნებისმიერ სხვა ინვესტიციას, აქვს საკუთარი ნაკლოვანებები, უპირატესობები და რისკები. მიუხედავად ამისა, მნიშვნელოვანია ეს ორი ერთმანეთისგან განასხვავოთ და დარწმუნდეთ, რომ იცით, რას მიიღებთ ინვესტიციის განხორციელებამდე.

დასკვნა

ბლოკჩეინ ტექნოლოგიისა და კრიპტოვალუტების პოპულარობის ზრდასთან ერთად, როგორც utility, ასევე security ტოკენების ღირებულება დროთა განმავლობაში სავარაუდოდ გაიზრდება. მიუხედავად ამისა, ამ ორის ერთმანეთისგან გარჩევა ზოგჯერ შეიძლება, გართულდეს. Binance-ის ტოკენი (BNB) დროთა განმავლობაში განვითარებული ტოკენის შესანიშნავ თანამედროვე მაგალითს წარმოადგენს. ახლა მისი გამოყენება გაცვლის საშუალებად შეიძლება, მიუხედავად იმისა, რომ თავდაპირველად მისი გამოყენება ასე არ იყო დაგეგმილი. 

გაითვალისწინეთ, რომ security ტოკენი არის კონტრაქტი, რომელიც წარმოადგენს ლეგიტიმურ აქტივზე საკუთრებას, ხოლო utility ტოკენი არის ინსტრუმენტი, რომელიც მფლობელებს სტიმულს აძლევს, რომ წვლილი შეიტანონ ქსელში მმართველობასა და გადაწყვეტილების მიღებაში.