Обзор ликвидации

Ликвидация

Ликвидация в режиме кросс-маржи

Ликвидация бессрочных контрактов и фьючерсов

Процесс ликвидации:

Bybit использует цену маркировки, чтобы предотвращать ликвидацию из-за низкой ликвидности или манипулирования рынком. Когда в режиме кросс-маржи доступные средства кончаются и маржа позиции снижается до поддерживающей, позиция ликвидируется. Обратите внимание, что если у вас есть хеджированная лонг- или шорт-позиция в режиме кросс-маржи, ликвидированы могут быть только чистая лонг- и чистая шорт-позиция. Полностью хеджированные позиции не ликвидируются. Когда происходит ликвидация, Bybit выполняет её частично, чтобы снизить требование к поддерживающей марже. Это позволяет избежать полной ликвидации. Рассмотрим процесс ликвидации.

Трейдеры с самым низким уровнем маржи::

(Единый торговый аккаунт) Отмена всех открытых ордеров деривативов и спота, которые могут увеличить размер позиции / (Деривативный аккаунт) Отмена всех открытых ордеров деривативов

Если позиция по-прежнему не соответствует требованиям поддерживаемой маржи, позиция будет закрыта по Цене банкротствапо механике ликвидации.

Трейдеры со вторым или более с высоким уровнем маржи::

Механизм ликвидации попытается снизить уровень маржи, чтобы снизить маржинальное требование:

Отменить все активные ордера по всем контрактам USDT;

Выбрать опцию “Исполнить сразу или активировать” (FillOrKill) с разницей между текущей стоимостью позиции и значением нижнего уровня маржи, которая удовлетворяет маржинальному требованию, предотвращая тем самым дальнейшую ликвидацию;

Если позиция все еще не удовлетворяет требованию Поддерживающей маржи, то вся позиция будет закрыта по цене банкротства через процесс ликвидации.

Для получения дополнительной информации о процессе ликвидации, пожалуйста, нажмите здесь.

Активация ликвидации позиций пользователя:

В режиме кросс-маржи или маржи портфеля (в обычном деривативном, инверсном деривативном и Едином торговом аккаунте) ликвидация активируется для каждой позиции по отдельности. Цена ликвидации рассчитывается на основе ставки начальной и поддерживающей маржи, а также доступных средств во всём аккаунте. Когда цена маркировки достигает цены ликвидации, активируется ликвидация всего аккаунта.

В деривативном USDC аккаунте, Едином торговом аккаунте в режиме кросс-маржи и маржи портфеля ликвидация активируется для каждого аккаунта отдельно: Ставка начальной маржи (СНМ) и ставка поддерживающей маржи (СПМ) рассчитываются на основе начальной маржи и поддерживающей маржи всех позиций в аккаунте. Когда СНМ достигает 100%, все ордера с маржой отменяются. Когда СПМ достигает 100%, начинается ликвидация.

Ликвидация опционов

Длинные позиции с опционами не будут ликвидированы, поскольку трейдеры уже заплатили весь премиум в момент покупки. Ликвидируются только короткие позиции с опционами. Механизм ликвидации проверяет все позиции с опционами и выбирает подходящие для частичной ликвидации, пока риск не опустится ниже 90%.

Ликвидация в режиме изолированной маржи

Когда в режиме изолированной маржи маржа позиции снижается до поддерживающей, позиция ликвидируется. Если в режиме изолированной маржи у трейдера есть одновременно лонг- и шорт-позиции с хеджированием, то во время экстремального движения цены обе позиции могут быть ликвидированы, поскольку они независимы.

Активация ликвидации позиций: В режиме изолированной маржи ликвидация активируется для каждой позиции по отдельности. Цена ликвидации рассчитывается на основе ставки начальной и поддерживающей маржи для каждой из позиций. Когда цена маркировки достигает цены ликвидации, активируется ликвидация конкретной позиции.

Ликвидация в режиме маржи портфеля

Если трейдер занимает активы, они автоматически погашаются, когда ставка поддерживающей маржи (СПМ) достигает 80%, пока не будет возвращен весь долг.

Если у пользователя нет занятых активов, то при достижении ставки поддерживающей маржи (СПМ) 100% начинается частичная ликвидация. Во время исполнения Bybit проводит расчёты для каждой позиции аккаунта и снижает размер той, которая позволяет больше всего уменьшить СПМ, пока она не достигнет 90%. Обратите внимание, что Bybit не будет использовать всё возможное, чтобы увеличить размер позиции (например, дельта-хеджирование) и снизить риск.

Чтобы узнать о ликвидации в Едином торговом аккаунте, нажмите здесь.

Страховой фонд

Если Bybit сможет закрыть ликвидированную позицию по более выгодной стоимости, чем цена банкротства, остаточная маржа будет добавлена кСтраховой фонд Если Bybit не сможет закрыть ликвидированную позицию по более выгодной цене, чем цена банкротства, для покрытия убытков будет привлечен страховой фонд. Если средств страхового фонда недостаточно для покрытия убытков,сработает авто-делеверджинг (ADL).Bybit использует страховой фонд для предотвращения срабатывания авто-делевериджинга. Все контракты USDT используют один и тот же страховой фонд, чтобы предотвратить ненужный ADL менее ликвидных контрактов.

Механизм авто-делевериджинга (ADL)

Ликвидация позиций на Bybit осуществляется в соответствии с механизмом ликвидации. Если ликвидируемую позицию невозможно закрыть по цене лучше банкротной, и в страховом фонде недостаточно средств для покрытия убытков, то механизм ADL сокращает кредитное плечо для противоположной позиции с самым высоким рангом ADL. Ранг ADL зависит от действующего кредитного плеча и процента прибыли и убытков.

Индикатор ранга ADL

При наличии открытой позиции ваш ранг ADL отображает индикатор ADL. Количество подсвеченных индикаторов указывает на приоритетность ADL c шагом в 20%. Каждый новый индикатор, который начинает подсвечивать, означает 20% увеличение приоритета ADL. Если ADL сработает в режиме Кросс - маржи, то будет удалена только нетто длинной позиции или нетто короткой позиции. Если ADL сработает в режиме Изолированной маржи, то длинная и короткая позиция одного и того же контракта будут удалены механизмом ADL

Расчет ранга ADL

Ранг ADL определяется процентом прибыли и убытка и действующим кредитным плечом. Высокий процент прибыли и кредитного плеча приводит к присвоению высокого ранга ADL.

Ранг ADL = Процент П и У x Действующее кредитное плечо (Если процент П и У > 0) Ранг ADL = Процент П и У / Действующее кредитное плечо (Если процент П и У < 0) Действующее Кредитное плечо = модуль (Рыночная стоимость) / (Рыночная стоимость - Банкротная стоимость стоимость) Процент П и У = (Рыночная стоимость - Средняя стоимость приобретения активов) / (Средняя стоимость приобретения активов) Рыночная стоимость = Стоимость позиции по цене маркировки Ликвидационная стоимость = Стоимость позиции по банкротной цене Средняя стоимость приобретения активов = Стоимость позиции по средней цене приобретения активов