MVRV Z-ქულა: გაიგეთ, რა ღირს ბიტკოინები მათ სამართლიან ღირებულებასთან შედარებით

როდესაც ადამიანები ბიტკოინზესაუბრობენ, ერთ-ერთი ყველაზე ხშირად განხილული საკითხია „რა ღირს ბიტკოინები?“. ვინაიდან ბიტკოინის ღირებულება ძირითადად მიწოდებასა და მოთხოვნაზეა დამოკიდებული, ამ კითხვაზე მარტივი პასუხი არ არსებობს. ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების დასადგენად, ყურადღებით უნდა გაითვალისწინოთ რამდენიმე ფაქტორი. MVRV Z-ქულას შეუძლია ყველა ეს გამოთვლა ცოტათი გაამარტივოს. როგორ მუშაობს MVRV Z-ქულები? შესწავლა ჩვენს სახელმძღვანელოს, რომ გაიგოთ, რა არის MVRV Z-ქულა და როგორ შეგიძლიათ გამოიყენოთ იგი ბიტკოინის ღირებულების შესაფასებლად.

რა არის MVRV Z-ქულა?

MVRV Z-ქულა სასარგებლო მეტრიკაა, რომელიც ნებისმიერი კრიპტოვალუტის ღირებულების შესახებ ინფორმაციას იძლევა, თუმცა უფრო ხშირად ბიტკოინისთვის გამოიყენება. MVRV ნიშნავს „ბაზრის ღირებულებისა და რეალიზებული ღირებულების თანაფარდობას“ და გვიჩვენებს, ამჟამად კრიპტოვალუტა გადაჭარბებულად არის შეფასებული თუ არასაკმარისად.

ამ მეტრიკის ფესვები MVRV კოეფიციენტში იღებს სათავეს, რომელიც მურად მაჰმუდოვმა და დევიდ პუელმა 2018 წელს შექმნეს. თავდაპირველი MVRV კოეფიციენტი უბრალოდ ადარებდა ბიტკოინის საბაზრო ღირებულებას და რეალიზებულ ღირებულებას. ეს იყო მომენტალური ფასების ტენდენციების თვალყურის დევნების შესანიშნავი გზა, თუმცა ის ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების შესახებ დიდ წარმოდგენას არ იძლეოდა.

MVRV Z-ქულა მაჰმუდოვისა და პუელის ორიგინალური მეტრიკის მოდიფიკაციაა. პირველად 2018 წლის ბოლოს Awe & Wonder-ის მიერ გენერირებული MVRV Z-ქულების მეტრიკა MVRV მეტრიკას Z-ქულების მათემატიკურ კონცეფციას უმატებს. Z-ქულა, როგორც წესი, ზომავს სტანდარტული გადახრების რაოდენობას, რომლებიც საშუალო მნიშვნელობაზე მეტი ან ნაკლებია. თუმცა, MVRV Z-ქულა საშუალო მნიშვნელობით ბიტკოინის რეალიზებული ღირებულებით ცვლის.

მათემატიკურ გამოთვლებში ღრმად ჩასვლის გარეშე, MVRV Z-ქულა საშუალებას გაძლევთ ნახოთ განსხვავება ბიტკოინის მიმდინარე ფასსა და მის ყველა დროის მოძრავ საშუალო ფასს შორის. ეს არსებითად საშუალებას გაძლევთ ნახოთ, არის თუ არა ბიტკოინის ამჟამინდელი ფასი არანორმალური მის წარსულ ღირებულებასთან და ფასების ისტორიასთან შედარებით. ეს შეიძლება იყოს ძალიან ღირებული მეტრიკა, რომელიც პასუხობს კითხვას: „რა ღირს ბიტკოინები?“.

როგორ გამოვთვალოთ MVRV Z-ქულა

უამრავი საიტია, რომლებიც MVRV Z-ქულის დიაგრამებს აჩვენებს, ამიტომ MVRV Z-ქულის გამოთვლის უმარტივესი გზა მისი მოძიებაა. თუმცა, ღირს დროის დახარჯვა იმის სწავლაზე, თუ როგორ გამოთვალოთ ის დამოუკიდებლად. ბიტკოინის MVRV Z-ქულის გამოთვლის ცოდნა ბევრ წარმოდგენას გვიქმნის იმის შესახებ, თუ როგორ მუშაობს ეს კონცეფცია.

MVRV Z-ქულის ძირითადი ფორმულა უბრალოდ აკლებს ბიტკოინის რეალიზებულ ღირებულებას მისი საბაზრო ღირებულებიდან და ამ ჯამს ყოფს სტანდარტულ გადახრაზე. აი, როგორ გამოვთვალოთ MVRV Z-ქულა:

1. გაიგეთ ბიტკოინის საბაზრო კაპიტალიზაცია. ეს უბრალოდ ბიტკოინის მთლიანი საბაზრო ღირებულებაა. თქვენ შეგიძლიათ თავად გამოთვალოთ ის ბიტკოინის ფასის გამრავლებით მიმოქცევაში არსებული ბიტკოინების რაოდენობაზე.

2. იპოვეთ ბიტკოინის რეალიზებული ღირებულება. ეს არის ყველა ბიტკოინის ღირებულების ჯამი ბიტკოინების ბოლო გადაადგილების დროს. როგორც წესი, დამოუკიდებლად გამოთვლა ცოტა რთულია, მაგრამ მონაცემების ონლაინ პოვნა მარტივია.

3. ბაზრის კაპიტალიზაციას გამოაკელით რეალიზებული ღირებულება.

4. MVRV-ის საბოლოო Z-ქულის მისაღებად, ეს რიცხვი გაყავით პირველ ეტაპზე ნაპოვნი საბაზრო კაპიტალიზაციაზე.

როგორ გამოიყენეთ MVRV Z-Score

მას შემდეგ, რაც MVRV Z-ქული შემუშავებული იქნა, ის ბიტკოინში ინვესტირების კრიტიკულ ნაწილად იქცა. რატომ არის MVRV Z-ქულა ასეთი სასარგებლო? ეს ხელს უწყობს ბაზრის ტენდენციების იდენტიფიცირებას და ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების უფრო ზუსტ სურათს იძლევა.

MVRV-ის მიმდინარე Z-ქულის ნახვა გარკვეულ წარმოდგენას გვიქმნის იმის შესახებ, ბიტკოინი გადაჭარბებული თუ არასაკმარისი ფასით არის გაცემული. როდესაც ქულა 6.9-ზე მეტია, ბიტკოინი, სავარაუდოდ, გადაჭარბებულად არის შეფასებული. ბევრი დიაგრამა ამ გადაჭარბებულად შეფასებულ ზონას წითელ ან ვარდისფერ „საშიშროების ზონად“ აჩვენებს, რომელშიც MVRV Z-ქულის ხაზი ხანდახან გადადის. როდესაც ქულა 0.1-ზე ნაკლებია, ბიტკოინი მის სამართლიან ღირებულებასთან შედარებით არასაკმარისად არის შეფასებული. დიაგრამებზე ეს ხშირად მწვანე „უსაფრთხოების ზონის“ სახითაა გამოსახული, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ ბიტკოინის ყიდვა კარგი იდეაა.

MVRV Z-ქულა განსაკუთრებით სასარგებლოა იმპულსის იდენტიფიცირებისთვის. ადამიანები აკვირდებიან ბაზრის ტენდენციებს, რათა დაადგინონ, რა ღირს ბიტკოინი. თუ ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულება მკვეთრად იზრდება ან ეცემა, ის ყურადღებას იპყრობს და კიდევ უფრო მკვეთრ ცვლილებებს იწვევს. MVRV Z-ქულა ამ იმპულსს გიჩვენებთ და მისი მონაცემები ხშირად გაცნობებთ, როდის აპირებთ ბაზრის ცვლილებას. ისტორიულად, როდესაც ყოველკვირეული დახურვისას MVRV Z-ქულა ﹥ 5-ის ტოლია, შემობრუნების 94.36%-იანი შანსია.

MVRV Z-Score-ის დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ამ მეტრიკას აქვს როგორც უპირატესობები, ასევე ნაკლოვანებები. ეს შეიძლება ძალიან სასარგებლო იყოს ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების შესაფასებლად, მაგრამ უტყუარი არ არის.

აქ მოცემულია MVRV Z-ქულის რამდენიმე დადებითი მხარე, რომელთა შესახებაც უნდა იცოდეთ.

• მეტრიკა ძალიან მარტივია გამოსათვლელად და გასაანალიზებლად. ერთი შეხედვით, კრიპტოვალუტის ჩვეულებრივ მოყვარულებსაც კი შეუძლიათ დაინახონ, ბიტკოინი შედარებით გადაჭარბებულად არის შეფასებული თუ არასაკმარისად.

• MVRV Z-ქულები იყენებს თვეების განმავლობაში მიღებულ მონაცემებს, ამიტომ ისინი, როგორც წესი, საიმედოა ბაზარზე მნიშვნელოვანი ცვლილებების გამომწვევი დიდი ტენდენციების აღმოსაჩენად. მათ შეუძლიათ გარკვეული ტენდენციების პროგნოზირება 94%-მდე სანდოობით.

• MVRV Z-ქულაში ცვლილებები დაგეხმარებათ ბაზრის იმპულსის ცვლილების შემჩნევაში, ფასების რადიკალურ ცვლილებამდეც კი.

• ქულა მხოლოდ იმის თქმას არ ახდენს, ბაზარი არასაკმარისად არის შეფასებული თუ გადაჭარბებულად. ის ასევე გეუბნებათ, რამდენად არასწორია მიმდინარე მნიშვნელობა.

გაითვალისწინეთ, რომ MVRV Z-ქულას ასევე აქვს გარკვეული პოტენციური უარყოფითი მხარეები.

• ვინაიდან ქულა ბიტკოინის წინა ფასების მთელ ისტორიას ითვალისწინებს, წინა მნიშვნელობები უფრო დაბალი ფასებით შესაძლოა ცოტა უსამართლოდ იყოს შეწონილი. ზოგიერთი ადამიანი თვლის, რომ 1.0-მდე ქულა შეიძლება მიუთითებდეს, რომ ბიტკოინი არასაკმარისად არის შეფასებული.

• მეტი ადამიანი იგებს ამ მეტრიკის შესახებ, ამიტომ, როდესაც ბიტკოინი 6.9 ქულას აღწევს, ცვლილება შეინიშნება — ბაზრის სხვა ტენდენციების მიუხედავად.

• ზოგიერთი ექსპერტი მიიჩნევს, რომ უფრო ზუსტი იქნებოდა ბოლო ოთხი წლის განმავლობაში ბიტკოინის ფასების საშუალო მონაცემების გამოყენება და არა ბიტკოინის მთელი ისტორიის საშუალო მონაცემების.

• ინდიკატორი პირდაპირ არ გეტყვით, რა ღირს ბიტკოინი. სამაგიეროდ, ის უბრალოდ გეუბნებათ, გადაჭარბებულად არის შეფასებული თუ არასაკმარისად.

სანდოა თუ არა MVRV Z-Score, როგორც ბიტკოინის ფასი პროგნოზირების ფაქტორი?

რა ღირს ბიტკოინი? როგორც ახლახან აღვნიშნეთ, MVRV Z-ქული აუცილებლად არ გეტყვით ბიტკოინის ზუსტ ღირებულებას. ნებისმიერი სხვა ფასების ინდიკატორის მსგავსად, MVRV Z-ქულის სანდოობაში არსებობს გარკვეული მცირე ვარიაციები. თქვენ არ შეგიძლიათ უბრალოდ გაყიდოთ როგორც კი ქულა 6.9-ს მიაღწევს, რადგან არ არსებობს გარანტია, რომ ბიტკოინის ფასი არ გაიზრდება. თუმცა, ის ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების ძალიან ზუსტ შეფასებას იძლევა.

გარდა იმისა, რომ ქულა ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულების დადგენაში დაგეხმარებათ, ის საკმაოდ სანდოა ბაზარზე პოტენციური ცვლილებების იდენტიფიცირებისთვის. თუ ამ მეტრიკის წარსულს გადავხედავთ, მისი მეშვეობით შესაძლებელი იყო 2013 წლის აპრილის, 2013 წლის დეკემბრის და 2018 წლის დეკემბრის ფასების ვარდნის ზუსტად პროგნოზირება ბაზრის კრახამდე ერთი-ორი კვირით ადრე.

სხვა ინდიკატორებთან შედარებით, როგორიცაა RSI, MVRV Z-ქულა ცოტა დამატებით მონაცემებს გვაწვდის. გარდა იმისა, რომ ადასტურებს, კრიპტოვალუტა გადაჭარბებულად არის შეფასებული თუ არასაკმარისად, ის ასევე აჩვენებს, თუ რამდენად. Z-ქულის უფრო მკვეთრი პიკები დამატებით წარმოდგენას გიქმნით იმის შესახებ, თუ როგორ მოძრაობს ბაზარი, ამიტომ უკეთ შეგიძლიათ გამოიცნოთ, რა იქნება ბიტკოინის (ამ შემთხვევაში) სამართლიანი ღირებულება მომავალში. დამატებითი დეტალების ჩართვის მიუხედავად, ეს ქულა საკმაოდ მარტივი გამოსაყენებელია.

დასკვნა

როგორც ხედავთ, MVRV Z-ქულა ძალიან სასარგებლოა. ეს აბსოლუტური გარანტია არ არის, მაგრამ ძალიან სასარგებლოა იმის სანახავად, შეიძლება თუ არა ბიტკოინის სამართლიანი ღირებულება ოდნავ მაღალი იყოს ან დაბალი, ვიდრე მიმდინარე საბაზრო ღირებულება. ნებისმიერი სხვა კრიპტომეტრიკის მსგავსად, ეს ქულა საუკეთესოდ მუშაობს, როდესაც მას სხვა მონაცემებთან აერთიანებთ, რათა ზოგადი სურათი მიიღოთ. 

ყველა ჯამში, მიუხედავად იმისა, რომ MVRV Z-ქულა შეიძლება გარკვეულ წარმოდგენას გვიქმნიდეს კრიპტოვალუტის სამართლიანი ღირებულების შესახებ, ისინი მაინც სიფრთხილით უნდა იქნას აღქმული. მაკროეკონომიკური ფაქტორების, როგორიცაა სამთავრობო რეგულაციები და ინფლაცია, გავლენის ქვეშ, ნებისმიერი კრიპტოვალუტის ფასი შეიძლება გახდეს უკიდურესად ცვალებადი, რაც ამ ინდიკატორებსა და დიაგრამებს არაეფექტურს გახდის.