Что такое Pump.fun: рост и споры вокруг гиганта мемкоинов

Сектор мем-коинов крипторынка публикует темпы роста, которые заставляют даже самых консервативных инвесторов делать паузу и думать. Мем-коины не только стали привлекательным решением для многих криптоинвесторов, но и помогли создать целую субкультуру — мир остроумных, забавных, глупых, непристойных и иногда непристойных мемов, которые стали полноценными активами, торгуемыми на криптоплатформах.

И когда вы подумали, что рынок мем-коинов больше не может «разорваться», на сцене появился Pump.fun, который опубликовал потрясающий доход и позволил тысячам новых спорных и увлекательных мем-коинов. Сообщается, что платформа на основе Solana, которая помогает запускать мем-активы без мошенничества, Pump.fun увеличивает суточный доход, который превосходит прибыль таких отраслевых гигантов, как Ethereum (ETH), Solana (SOL) и Uniswap (UNI).

Легко понять, почему Pump.fun привлекателен для пользователей. Платформа подчеркивает, что механизм запуска токенов защищает инвесторов от криптомошенничества, такого как ковр, проходящий через справедливую систему запуска, а также отсутствие периодов передачи прав и блокировки. Мошенничество и другие виды мошенничества являются значительными, хотя и не единственными, ущербом для инвестиций в мем-коины. Pump.fun намерен изменить статус-кво и выглядит довольно серьёзно.

Ключевые выводы:

• Pump.fun — это платформа на основе Solana, которая способствует справедливому запуску мем-коинов на основе уникальной модели ценообразования кривой связывания.

• Запуск в конце января 2024 года, Pump.fun зарегистрировал около 2,4 миллиона токенов к концу августа 2024 года, которые стали доминирующей силой ниши мем-коинов.

Что такое Pump.fun?

Pump.fun — это платформа для честного выпуска мем-коинов на основе Solana. Это приложение позволяет эмитентам токенов запускать новые активы на тему мемов легко и бесплатно. Монеты, которые добиваются притяжения, достигая рыночной капитализации в $69 000, затем котируются на Raydium, ведущем децентрализованном финансовом (DeFi) приложении в блокчейне Solana.

Pump.fun применяет определённые правила для эмитентов токенов, чтобы помочь инвесторам свести к минимуму риск стать жертвой ковров и других видов мошенничества. Это достигается в основном с помощью справедливого механизма запуска, который не позволяет эмитентам распределять часть токенов для себя, своей команды или других сторон, с которыми они могут иметь отношения. Также не допускаются графики передачи и постепенного выпуска.

Кроме того, Pump.fun позволяет криптоинвесторам покупать мем-коины с помощью системы кривой связывания, которая приносит награды ранним инвесторам. Чем раньше вы инвестируете в монету, тем меньше она будет стоить, что повысит общий потенциал прибыли инвестиций. Это резко отличается от традиционного способа инвестирования, когда сроки инвестиций не имеют значимой связи с его потенциалом прибыли. Всё остальное равноценно, ранние инвесторы в успешную монету на Pump.fun могут рассчитывать на большую прибыль при продаже, чем те, кто присоединится на более поздних этапах.

Pump.fun был запущен в январе 2024 года и изначально был доступен только на Solana. С начала сентября 2024 года платформа также интегрировала поддержку двух других платформ блокчейна — Blast (BLSTR) и Base, связанных с Ethereum.  В обширном списке монет на платформе представлены мем-коины, посвященные всему — от политики или животных до популярных мультфильмов и вирусных исторических интернет-мемов.

Восход Pump.fun

Первые монеты были запущены на Pump.fun в конце января 2024 года, но платформа начала набирать серьёзную популярность только в марте. К концу февраля в Pump.fun было выпущено менее 1500 мем-коинов. Однако месяц спустя общее количество токенов выросло до более 75 000. К началу сентября общее количество токенов платформы составило почти 2 миллиона! Проектная команда заявила, что 12 августа 2024 года во время трехчасового интервью по X между Илоном Маском и президентским кандидатом США Дональдом Трампом было выпущено 10 000 новых токенов на Pump.fun.

На графике ниже показано совокупное количество мем-коинов, запущенных на Pump.fun в период с начала июня до начала сентября, что наглядно демонстрирует рост популярности Pump.fun за короткий период времени менее года.

Pump.fun Успехи и проблемы

Гибкие и справедливые сервисы создания токенов от Pump.fun вывели его популярность на беспрецедентный уровень, поскольку совокупный доход уже превысил $100 миллионов, несмотря на запуск чуть более семи месяцев.

Хотя большинство мем-коинов, запущенных на платформе, привлекли минимальный интерес инвесторов, некоторые монеты уже имеют многомиллионные рыночные капитализации, при этом по состоянию на 4 сентября 2024 года не менее пяти монет пересекают барьер в $30 миллионов.

По состоянию на эту дату ведущей монетой платформы является Fwog (FWOG) с рыночной капитализацией $74,49 млн. Это мем-монета, созданная на основе милого лягушки с длинными конечностями, которые эмитент назвал «просто маленьким анафисом в большом пруду».

Помимо Фуга, к другим четырем монетам, которые в настоящее время имеют рыночную капитализацию более $30 миллионов, относятся мичи на тему кошек ($57 миллионов), папа ($45 миллионов), курящая куриная рыба ($39 миллионов) и мама Игги ($33 миллиона).

Критика и соображения

Несмотря на эти истории успеха, Pump.fun привлекал суровую критику со стороны некоторых пользователей и отраслевых аналитиков, в основном из-за того, что подавляющее большинство активов, выпущенных на платформе, не имеют стоимости и привели к убыткам для инвесторов. 11 августа 2024 года аналитик блокчейна, известный как Адам Техк, опубликовал свой анализ данных Pump.fun, показав абсолютный процент успешных токенов, выпущенных на платформе. Согласно анализу, из более чем 16 000 активов, запущенных в течение выбранного 24-часового периода, только 175 достигли рыночной капитализации от $69 000, чтобы иметь право на листинг Raydium.

Однако необходимо отметить, что хотя вероятность выбора прибыльного актива на Pump.fun остается низкой, это не является чем-то необычным для сектора мем-коинов. Это ниша, в которой большинство активов просто не наращивают крылья для полетов. Мем-коины всегда были выбором для инвесторов, которые любят сценарии с высоким уровнем риска/высокими наградами. Таким образом, большая часть критики, основанной на низких шансах на успех на Pump.fun, связана с природой рынка мем-коинов в целом, а не с неотъемлемыми недостатками самой платформы.

Как работает Pump.fun?

Каждый токен, выпущенный через Pump.fun, подчиняется математической модели кривой связывания, которая приводит к росту цены актива по мере роста количества покупателей. Это имеет два ключевых последствия:

1. Мы приветствуем ранние инвестиции в актив, и ранние инвесторы могут извлечь максимальную выгоду из оценки токена.

2. В идеале ранний интерес к токену и заранее установленная кривая связывания должны гарантировать, что актив получит быстрое признание, что позволит ему как можно быстрее достичь значительной рыночной капитализации.

После того как созданные токены достигнут рыночной капитализации от $69 000, они будут добавлены в листинг на одной из ведущих платформ автоматизированного маркет-мейкера (AMM) Solana. После листинга $12 000 токена вносится в Raydium и сжигается. Механизм сжигания должен дополнительно поддерживать рост цены токена.

Pump.fun поощряет здоровую экосистему токенов, в соответствии с которой все токены, созданные на платформе, подпадают под справедливые правила запуска — нет графиков передачи, распределения собственных токенов, предпродаж или любых других механизмов для предпочтительной передачи активов определённым инвесторам.

Основные характеристики Pump.fun

Модель кривой связывания

Модель кривой связывания, отличительная функция платформы Pump.fun, имеет заранее установленный характер, который гарантирует предсказуемый рост цены актива по мере продажи большего количества токенов. Таким образом, он помогает обеспечить стабильность цены мем-коинов Pump.fun на самом важном раннем этапе их присутствия на рынке. 

Кстати, нестабильность цены и манипуляции ценами могут привести к потере доверия к мем-коину на ранней стадии его жизненного цикла. Когда инвесторы быстро выявляют проблемы с мем-коином, процентная эмиссия и средства могут разрушить актив очень быстро. Таким образом, модель кривой связывания разработана для повышения эффективности монет Pump.fun на ранней стадии, стимулируя ранние инвестиции и обеспечивая необходимую стабильность и предсказуемость цены для построения доверия.

Мгновенно торгуемые токены

Благодаря отсутствию расписаний вестинга или резервов можно сразу же начать торговать мем-коинами на основе Pump.fun. Монеты, достигающие рыночной капитализации в $69 000, также получают доступ к невероятно популярному AMM Raydium.

Механизм безопасности от ковровых движений

Ковровые пулы стали вспышкой криптоиндустрии, особенно в сфере мем-коинов. Pump.fun сводит к минимуму вероятность выпадения ковров двумя основными способами: 

• Справедливый запуск системы не позволяет распределять токены между организациями, связанными с эмитентом. 

• Заданная модель кривой связывания позволяет каждому активу следовать определенной ценовой траектории, сводя к минимуму случаи манипуляций ценой (что часто является частью схем коврового пула).

Однако следует отметить, что ни одна платформа для выдачи токенов, включая Pump.fun, не может полностью исключить возможность мошенничества с ковровым пулом. Несмотря на то, что в Pump.fun приняты меры по минимизации таких мошенников, они могут возникать, особенно в мире мем-коинов. Кроме того, важно отметить, что Pump.fun не предотвращает других криптомошенничеств, таких как «перекачивание и разгрузка», поэтому всегда будьте бдительны и наблюдайте внезапные и/или быстрые скачки цен, особенно для первых нескольких транзакций с токенами.

Как создать мем-коины на Pump.fun

Создание мем-коинов на Pump.fun просто и бесплатно. До начала августа 2024 года создатели токенов заплатили комиссию в размере 0,02 SOL ($2,55 4 сентября 2024 года) за создание нового актива. После изменения структуры комиссий в начале августа эта начальная комиссия теперь оплачивается первым покупателем токена, при этом эмитентам не нужно ничего платить.

В качестве первого шага в процессе создания токена необходимо подключить криптокошелёк, который поддерживает Solana, например Solflare, Torus, Ledger или любой из кошельков, поддерживаемых протоколом WalletConnect.

После подключения кошелька нажмите на кнопку «Начать монету» на главной странице, чтобы начать процесс создания токена. Необходимо указать основные свойства мем-коины, такие как название, логотип, тикер и описание. Затем можно добавить ссылки на любые соответствующие страницы в социальных сетях. Это всё, что нужно для запуска мем-монеты на Pump.fun.

Как торговать мем-коинами на Pump.fun

Торговать мем-коинами можно непосредственно через Pump.fun. На специальной странице каждой монеты отображаются кнопки Покупка и Продажа, которые позволяют размещать прямые ордера. Каждый актив на Pump.fun можно обменять на SOL монеты. Монеты, которые перешли на Raydium и выполнили требования к рыночной капитализации в $69 000, также можно торговать на этой платформе.

Заключение

Благодаря своей новизне и привлекательности для сообщества Pump.fun вспыхивает в среде, которая обычно используется для больших волн и штормов — Великом океане мем-коинов. На Pump.fun всего за семь месяцев было запущено около 2 миллионов активов, поэтому сложно списать эту платформу как ещё один химмик в секторе мем-коинов.

Важно отметить, что Pump.fun пытается решить некоторые важные проблемы, связанные с мем-коинами — проблемы коврового пула и манипуляций ценами на ранней стадии. Остается видимым, насколько успешной будет уникальная модель кривой связывания проекта в долгосрочной перспективе. До сих пор в Pump.fun не было никаких пулов, и с его помощью появился ряд успешных мем-коинов с многомиллионными рыночными капитализациями. 



#LearnWithBybit